En Bybit, algunas de las diferencias entre los tokens apalancados y el trading con derivados son las siguientes:

 

	Tokens apalancados	Productos de trading de derivados
Requisitos de margen	No	Sí
Rango de apalancamiento	Rango objetivo	Sin rango fijo
Liquidación	No	Sí
Métodos de trading	Compra y venta Compra y rescate	Largo y corto
Escenario de inversión	Mercado unilateral	Mercado volátil

 

Echemos un vistazo a la comparación entre el retorno de los tokens apalancados y el retorno del trading de derivados en los siguientes escenarios.

 

 

 

1) Comparación de retornos en un mercado unilateral:

 

Posición larga

 

	Precio de un contrato perpetuo de BTCUSDT	ROI de contratos perpetuos de BTCUSDT con apalancamiento de 3xs en un período de 4 días	Cambios en el valor neto del activo de BTC3L	ROI de BTC3L en un período de 4 días
Día 1	$40,000	111.51%	0%	117.28%
Día 2	$44,444		33.33%
Día 3	$49,381		70.36%
Día 4	$54,868		117.28%

 

Como se muestra en la tabla anterior, el precio del contrato perpetuo de BTCUSDT incrementó de $40,000 a $54,868, lo cual es un aumento del 37.17% en un período de cuatro días.

 

Con las mismas fluctuaciones en el mercado de contratos perpetuos:

• Si el Trader A hubiese abierto una posición larga de un contrato perpetuo BTCUSDT con un apalancamiento de 3 veces, el ROI sería del 111.51%.
• Si en cambio, el Trader A hubiese abierto una posición larga del token apalancado BTC3L, el ROI sería del 117.28% en el período de cuatro días, lo cual es un retorno mayor que el ROI del contrato perpetuo BTCUSDT con un apalancamiento de 3x. 

 

 

Posición corta

 

	Precio de un contrato perpetuo de BTCUSDT	ROI de contratos perpetuos de BTCUSDT con apalancamiento de 3x en un período de 4 días	Cambios en el valor neto del activo de BTC3S	ROI de BTC3S en un período de 4 días
Día 1	$40,000	−111.51%	−0%	−70.37%
Día 2	$44,444		−33.33%
Día 3	$49,381		−55.55%
Día 4	$54,868		−70.37%

 

Como se muestra en la tabla anterior, el precio del contrato perpetuo de BTCUSDT incrementó de $40,000 a $54,868, lo cual es un retorno del -37.17% en un período de cuatro días.

 

Con las mismas fluctuaciones en el mercado de contratos perpetuos:

• Si el Trader B hubiese mantenido una posición corta de un contrato perpetuo BTCUSDT con un apalancamiento de 3 veces, el ROI sería de −111.51% y la posición se hubiese liquidado. 
• Si en cambio, el Trader B hubiese mantenido una posición corta del token apalancado BTC3S, el ROI estaría limitado a −70.37%, sin riesgo de liquidación o pérdida de margen. 

 

Como puedes ver en el ejemplo anterior, en el caso de tokens apalancados, cuando el mercado se mueve en la misma dirección que tu posición, es posible maximizar tus ganancias con apalancamiento. Y si el mercado se mueve en una dirección contraria a tu posición, los tokens apalancados pueden ayudarte a minimizar tus pérdidas.

 

Sin embargo, los tokens apalancados son aconsejables sólo para inversiones a corto plazo, debido a su comportamiento en mercados volátiles (consulta el ejemplo a continuación). Asegúrate de invertir en tokens apalancados solo después de  entender plenamente este producto. 

 

 

 

2) Comparación de retornos en un mercado volátil:

 

Posición larga

 

	Precio de un contrato perpetuo de BTCUSDT	ROI de contratos perpetuos de BTCUSDT con apalancamiento de 3 veces en un período de 5 días	Cambios en el valor neto del activo de BTC3L	ROI de BTC3L en un período de 5 días
Día 1	$40,000	0%	0%	−8.33%
Día 2	$44,444		33.33%
Día 3	$40,000		0%
Día 4	$35,556		−33.33%
Día 5	$40,000		−8.33%

 

En la tabla anterior, el precio de un contrato perpetuo de BTCUSDT varía ampliamente día a día, con un incremento neto de 0% al final del período de cinco días.

 

Con las mismas fluctuaciones en el mercado de contratos perpetuos:

• Si el Trader A hubiese mantenido una posición larga de contratos perpetuos BTCUSDT con un apalancamiento de 3x, el ROI sería del 0%. 
• Si en cambio, el Trader A hubiese abierto una posición larga del token apalancado BTC3L, el ROI sería del −8.33%, lo cual es un retorno menor que el ROI del contrato perpetuo BTCUSDT con un apalancamiento de 3x. 

 

 

Posición corta

 

	Precio de un contrato perpetuo de BTCUSDT	ROI de contratos perpetuos de BTCUSDT con apalancamiento de 3 veces en un período de 5 días	Cambios en el valor neto del activo de BTC3S	ROI de BTC3S en un período de 5 días
Día 1	$40,000	0%	0%	−13.33%
Día 2	$44,444		−33.33%
Día 3	$40,000		−13.33%
Día 4	$35,556		6.67%
Día 5	$40,000		−13.33%

 

En el ejemplo anterior, el precio de los contratos perpetuos de BTCUSDT varían ampliamente día a día, con un incremento neto del 0% al final del período de cinco días.

 

Con las mismas fluctuaciones en el mercado de contratos perpetuos:

• Si el Trader B hubiese mantenido una posición corta de contratos perpetuos BTCUSDT con un apalancamiento de 3x, el ROI sería del 0%. 
• Si en cambio, el Trader B hubiese abierto una posición larga del token apalancado BTC3S, el ROI sería del −13.33%, lo cual es menor que el ROI al mantener contratos perpetuos BTCUSDT con un apalancamiento de 3x. 

 

Como puedes ver en los ejemplos anteriores, comparados con otros productos de derivados, un token apalancado tiene un mejor rendimiento en un mercado unilateral, pero peor en tiempos de mercados extremadamente volátiles. 

 

Todos los tokens apalancados poseen caída integrada. En un mercado volátil, la caída integrada puede afectar negativamente tus retornos totales. Para minimizar las pérdidas netas mediante la caída integrada, los tokens apalancados de Bybit ofrecen a los traders mecanismos de reequilibrio transparentes. El reequilibrio solo ocurrirá cuando el apalancamiento real caiga fuera de un rango de apalancamiento preestablecido.

 

Para saber más sobre el mecanismo de reequilibrio, consulta el Mecanismo de reequilibrio de tokens apalancados de Bybit .