Bybit предлагает различные типы ордеров, адаптированные к различным торговым рынкам. Перед началом торговли очень важно понять эти разнообразные типы ордеров, чтобы эффективно использовать их в торговой стратегии. Целью этой статьи является полный обзор типов ордеров, поддерживаемых на Bybit, с разделением на базовые и расширенные варианты, что позволит трейдерам принимать обоснованные торговые решения.

Базовые типы ордеров

Начнём с изучения базовых типов ордеров, предлагаемых на Bybit: рыночного, лимитного и условного. Эти базовые типы ордеров служат основой для более продвинутых вариантов. Детальное понимание этих фундаментальных концепций имеет решающее значение для освоения торговых функций на Bybit.

 

1. Рыночный ордер

Рыночный ордер — это самый простой тип ордера, который обычно используется в тех случаях, когда нужно быстро исполнить сделку по текущей рыночной цене. Когда размещается рыночный ордер, он немедленно исполняется по лучшей доступной цене (т.е. по лучшей цене спроса для ордера на продажу или по лучшей цене предложения для ордера на покупку), обеспечивая быстрый вход или выход из позиции. 

 

Несмотря на то, что рыночный ордер обеспечивает быстрое исполнение, важно помнить, что окончательная цена исполнения может слегка отличаться из-за волатильности рынка — эту ситуацию часто называют проскальзыванием.

 

Рыночный ордер исполняется на основе ордеров, уже размещённых в книге ордеров. Трейдер, размещающий рыночный ордер, выступает в роли тейкера, поскольку забирает ликвидность с рынка, что ведёт к уплате несколько более высокой комиссии, известной как комиссия тейкера.

 

Подробнее

Разница между ордерами мейкера и тейкера

Глоссарий: рыночный ордер

Структура торговых комиссий на Bybit

2. Лимитный ордер

Лимитный ордер даёт больше контроля над ценой исполнения. Размещая лимитный ордер, трейдер указывает точную цену покупки или продажи актива или контракта. При достижении указанной цены на рынке ордер будет выполнен по указанной цене или по лучшей цене в том случае, если цена ордера хуже рыночной цены. Однако существует вероятность неисполнения лимитного ордера, если рынок не достигнет указанной в ордере цены. 

 

Для лимитного ордера могут быть реализованы 2 (два) возможных сценария.

 

i) Размещение лимитного ордера и комиссия мейкера.

При размещении лимитного ордера он вносится в книгу ордеров и исполняется по указанной цене. Например, если трейдер А размещает лимитный ордер на покупку по цене $10 000, а лучшая цена предложения составляет $11 000, ордер попадает в книгу, добавляя ликвидность. При исполнении взимается более низкая комиссия мейкера.

 

ii) Комиссия тейкера за немедленное исполнение.

Если размещённая цена ордера менее выгодна, чем рыночная цена, лимитный ордер исполняется немедленно по лучшей доступной цене, как и в случае с рыночным ордером. Например, если трейдер A размещает лимитный ордер на продажу по цене $10 000, а лучшая цена составляет $11 000, ордер исполняется по цене $11 000 (как рыночный ордер), и взимается комиссия тейкера. Такой подход предотвращает размещение ордеров ниже или выше требуемых цен. Пользователи, которые не хотят платить комиссию тейкера, часто используют пассивный лимитный ордер (Post-Only), который подробнее описывается в разделе «Расширенные типы ордеров». 

Подводя итоги:

— У лимитных ордеров на покупку цена ордера должна быть установлена ниже цены последней сделки, в противном случае ордер будет немедленно исполнен как рыночный ордер (и будет взиматься комиссия тейкера).

— У лимитных ордеров на продажу цена ордера должна быть установлена выше цены последней сделки, в противном случае ордер будет немедленно исполнен как рыночный ордер (и будет взиматься комиссия тейкера).

 

Подробнее

Почему лимитный ордер был исполнен немедленно?

Глоссарий: лимитный ордер

3. Условный ордер

Условные ордера обеспечивают автоматизацию торговой стратегии. Эти ордера срабатывают и помещаются в книгу ордеров при соблюдении определённых условий, например, триггерная цена. В качестве основы для триггерной цены трейдеры могут использовать различные цены, такие как цена последней сделки, цена маркировки и цена индекса. 

 

Существует два (2) типа условных ордеров: условные рыночные ордера и условные лимитные ордера. Оба работают аналогично упомянутым выше рыночным и лимитным ордерам, но система инициирует размещение рыночного и лимитного ордера только когда заранее установленная справочная цена достигнет триггерной цены. 

 

Условные ордера обычно используются для имитации следующих общих типов ордеров. 

 

• Стоп-ордера

Используя стоп-ордера, трейдеры могут торговать на прорыве рынка. Стоп-ордер инициирует рыночный или лимитный ордер при достижении определённой цены, что позволяет осуществлять вход по выгодной цене. У стоп-ордеров на покупку триггерная цена обычно выше цены последней сделки, в то время как у стоп-ордеров на продажу триггерная цена обычно ниже цены последней сделки.

• Ордера тейк-профит (TP) и стоп-лосс (SL)

Ордер тейк-профит автоматически закроет позицию при достижении определённого уровня прибыли, а ордер стоп-лосс закроет позицию при достижении определённого уровня убытков. Они работают как стоп-ордера, но используются для выхода из сделок. На Bybit мы используем ордера тейк-профит и стоп-лосс для удобства трейдеров — эти ордера работают по тем же принципам, что и условные ордера. Подробнее они рассматриваются в разделе о расширенных типах ордеров.

 

Подробнее

Объяснение: что такое стоп-лосс и стоп-лимит ордера?

Причина, по которой условные ордера срабатывают, но не исполняются успешно

Каковы плюсы и минусы использования цены последней сделки или цены маркировки для срабатывания условных ордеров?

Расширенные типы ордеров

Три (3) основных типа ордеров, описанных выше, закладывают основу для торговли на Bybit. После освоения этих базовых ордеров трейдер будет лучше подготовлен к использованию расширенных типов ордеров на платформе. Давайте обсудим расширенные типы ордеров, поддерживаемые на Bybit.

1. Ордера тейк-профит и стоп-лосс

Ордера тейк-профит (TP) и стоп-лосс (SL) являются важнейшими элементами стратегии выхода из торговых операций. Ордер TP закрывает позицию по достижении определённого уровня прибыли, а ордер SL, который служит инструментом управления рисками, предназначен для ограничения потенциальных убытков. Важно отметить, что Bybit интегрировал встроенную функцию TP/SL, сделав её удобной и эффективной для управления торговыми операциями. Имейте в виду, что ордера TP и SL работают несколько по-разному на спотовом рынке и рынке деривативов.

 

Подробнее

Введение в ордера тейк-профит и стоп-лосс (спотовая торговля)

Введение в ордера тейк-профит и стоп-лосс (торговля бессрочными и фьючерсными контрактами)

Почему позиция была ликвидирована при открытом ордере стоп-лосс?

 

 

 

 

2. Айсберг-ордер

Айсберг-ордер — это стратегический подход к размещению крупных ордеров и решению проблем, связанных с влиянием на рынок и проскальзыванием. Суть этой автоматизированной стратегии заключается в разбивке крупного ордера на более мелкие ордера, что обеспечивает быстрое исполнение ордера по частям и снижает риск проскальзывания. Этот ордер идеально подходит для маркет-мейкеров, поскольку он не оказывает большого влияния на динамику рынка и позволяет скрывать общий размер позиции. Автоматическое разделение крупного ордера на несколько мелких позволяет скрывать торговые намерения, что делает его оптимальным для тех, кто предпочитает не показывать количество и размер ожидающих исполнения ордеров. Для получения дополнительной информации см. «Айсберг-ордер».

 

 

 

 

3. Пассивный (Post-only) ордер

Пассивный ордер — это инструкция по размещению в книге ордеров лимитного или условного лимитного ордера в том случае, если ему в данный момент не соответствует ни один существующий ордер. Другими словами, это способ гарантировать, что ордер не приведёт к совершению немедленной торговой операции и будет лишь добавлен в книгу ордеров в качестве ордера мейкера — в противном случае система автоматически отменит исполнение лимитного ордера. Этот тип ордеров обычно используется трейдерами, которые хотят добиться комиссии мейкера и обеспечивать ликвидность на рынке. Для получения дополнительной информации см. «Пассивный ордер».

 

 

 

 

4. Ордер со сроком действия (GTC, IOC, FOK)

Ордер со сроком действия — это инструкция, которая определяет период активности ордера на рынке до его исполнения или отмены. Существует три (3) распространённых варианта ордеров со сроком действия.

 

Ордер «годен до отмены» (Good-‘Til-Canceled или GTC). Ордер «годен до отмены» действует до его полного исполнения или отмены трейдером. Он будет сохраняться в книге ордеров до тех пор, пока не будет исполнен или удалён трейдером, независимо от того, сколько времени на это потребуется.

 

Ордер «исполнить сразу или отменить» (Immediate or Cancel или IOC). Ордер IOC требует немедленного исполнения, частично или полностью. Любая часть ордера, которая не может быть исполнена немедленно, отменяется. Этот вариант часто используется для ордеров, которые требуют немедленного исполнения, и любая оставшаяся часть не остаётся не завершённой. Рыночный ордер на Bybit является хорошим примером ордера IOC. 

 

Ордер «исполнить сразу или аннулировать» (Fill or Kill или FOK). Ордер FOK требует немедленного исполнения всего ордера. Если не удаётся исполнить весь ордер немедленно, он отменяется. Этот параметр обеспечивает полное исполнение ордера, или же его полное неисполнение.

 

Ордера со сроком действия дают трейдерам возможность адаптировать ордера к торговым стратегиям и рыночным условиям. Для получения дополнительной информации см. «Ордера со сроком действия (GTC, IOC, FOK)».

 

 

 

 

5. Скользящий стоп-ордер

Скользящий стоп-ордер — это тип динамического ордера, используемый для фиксации прибыли и ограничения потенциальных убытков по мере движения рынка в благоприятном направлении. Он автоматически корректирует стоп-цену, которая следует за рыночной ценой на заданном расстоянии или с использованием процентного отношения. Если рыночная цена движется в благоприятном направлении, стоп-цена скользящего стоп-ордера будет двигаться в том же направлении, чтобы трейдер мог получить больше прибыли при продолжении роста рынка. Однако, если рынок разворачивается и достигает стоп-цены, ордер сработает с целью ограничения убытков. Этот тип ордера обеспечивает баланс между получением прибыли и рыночными колебаниями. Для получения дополнительной информации см. «Скользящий стоп-ордер».

 

 

 

 

6. Ордер со средневзвешенной по времени ценой (TWAP-ордер) 

TWAP-ордер (ордер со средневзвешенной по времени ценой) — это специальный тип ордера, используемый для постепенного исполнения сделки в течение определённого периода времени с целью достижения средней цены, которая отражает рыночные условия в течение этого периода времени. Вместо того, чтобы исполнять весь ордер целиком, TWAP-ордер разбивает ордер на более мелкие части и равномерно распределяет их исполнение в течение выбранного интервала времени. Эта стратегия помогает трейдерам избежать значительного влияния на рынок с помощью одного крупного ордера и направлена на достижение цены, близкой к средней рыночной цене в течение указанного периода. Для получения дополнительной информации см. «Введение в TWAP-ордера».

 

 

 

 

7. Ордер «Один отменяет другой» (OCO) 

Ордера «Один отменяет другой» (OCO) предлагают трейдерам мощный инструмент для одновременного исполнения различных типов ордеров, улучшая управление рисками и автоматизируя торговлю. Эта функция объединяет два (2) условных ордера, при этом автоматическая отмена одного (1) ордера запускает другой. Ордера OCO созданы для повышения эффективности торговли и контроля рисков, предлагая вам конкурентное преимущество на рынке. Для получения более подробной информации обратитесь к статье Ордера «Один отменяет другой» (OCO).

 

 

 

 

8. Ордер на сокращение позиции (Reduce Only)

Ордер на сокращение позиции (Reduce Only) — это разновидность лимитного ордера, который позволяет трейдерам только уменьшить размер открытой позиции, но не увеличить её. Он используется для управления рисками и контроля размера позиции. Цель размещения ордера на сокращение позиции состоит в том, чтобы снизить риски и гарантировать, что ордер не приведёт к непреднамеренному увеличению размера позиции. Для получения дополнительной информации см. «Ордер на сокращение позиции (Reduce Only)».

 

 

 

 

9. Ордер на закрытие позиции при срабатывании

Ордер на закрытие позиции при срабатывании — это инструкция по автоматическому закрытию позиции при выполнении определённого условия (триггера), а именно, когда уровень цены достигнет триггерной цены. Этот ордер обычно используется для получения прибыли или управления убытками путём исполнения сделки при достижении рынком заранее определённого уровня. Он даёт трейдерам возможность автоматизировать стратегию выхода на основе заранее определённой триггерной цены и улучшает эффективность и управление рисками. 

 

Несмотря на то, что ордера на сокращение позиции и на закрытие позиции при срабатывании связаны с управлением позициями, их основное назначение и функциональность отличаются. Ордера на закрытие позиции при срабатывании запускаются на определённых ценовых уровнях (используется в условном ордере), а ордера на сокращение позиции используются для уменьшения размера позиции (используется в лимитном ордере). Для получения дополнительной информации см. «Ордер на закрытие позиции при срабатывании».

 

 

 

 

10. Масштабированный ордер
Масштабированный ордер — это алгоритмический тип ордера, который позволяет исполнять крупные ордера, не вызывая сильной волатильности рынка и не влияя на поведение участников рынка. Масштабированный ордер разбивает большой ордер на несколько субордеров в пределах определенного ценового диапазона и размещает их как отдельные лимитные ордера по постепенно увеличивающимся или уменьшающимся ценам. Для получения дополнительной информации смотрите Масштабированный ордер.

 

 

 

 

11. Лимитный ордер со следованием
Лимитный ордер со следованием — это лимитный ордер, размещенный по лучшей цене предложения или спроса, который динамически корректирует цену входа в соответствии с меняющимися рыночными условиями до тех пор, пока ордер не будет исполнен, отменен или не достигнет максимальной дистанции преследования. Это более эффективно для трейдеров, стремящихся исполнять крупные ордера в виде лимитных ордеров, сводя при этом к минимуму время ожидания и потенциальное проскальзывание. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обратитесь к статье Лимитный ордер со следованием.

Выводы

Будь то использование возможностей с помощью рыночных ордеров, установление точных цен с помощью лимитных ордеров или автоматизация действий с помощью условных ордеров, глубокое понимание всех типов ордеров позволяет трейдерам уверенно ориентироваться на рынке и принимать обоснованные решения, соответствующие поставленным целям. Такое глубокое понимание позволяет трейдерам принимать обоснованные решения и адаптировать торговую стратегию к их предпочтениям и целям.