ราคาของออปชันได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย สิ่งสำคัญสำหรับนักเทรดคือพวกเขาต้องเข้าใจปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาออปชัน รวมถึง “อักษรกรีก” ซึ่งเป็นชุดของมาตรการความเสี่ยงที่บ่งชี้การเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ความอ่อนไหวของออปชันต่อค่าเสื่อมทางเวลา และการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนแฝง

 

อักษรต่อไปนี้คืออักษรหลักสี่ชนิดที่คุณควรรู้ก่อนส่งออปชัน ซึ่งได้แก่ เดลต้า แกมมา เวก้า และเทต้า

 

 

เดลต้า: อัตราการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์อ้างอิง 

เดลต้าของออปชันวัดว่าราคาของออปชันมีการคาดการณ์ว่าจะเปลี่ยนแปลงไปมากน้อยเพียงใดโดยอิงจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่เพิ่มขึ้น $1

 

ค่าของเดลต้าจะอยู่ระหว่าง -1 ถึง 1 

คอลออปชัน: เดลต้าที่เป็นบวกระหว่าง 0 ถึง 1

พุตออปชัน: เดลต้าที่เป็นลบระหว่าง -1 ถึง 0

 

ตัวอย่าง

ในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น $1:

 

เดลต้า = 0.3

ราคาของออปชันได้รับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น $0.30

 

เดลต้า = -0.2

ราคาของออปชันได้รับการคาดการณ์ว่าจะลดลง $0.20

 

 

 

แกมมา: ตัวเร่งเดลต้า  

แกมมาเป็นตัววัดว่าเดลต้าจะได้รับการคาดการณ์ว่าเปลี่ยนแปลงไปเพียงใดเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น $1 ยิ่งแกมมาสูงเท่าใด เดลต้าของออปชันก็จะยิ่งเปลี่ยนแปลงมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าราคาออปชันจะมีความเปลี่ยนแปลงมากขึ้น

 

ตัวอย่าง

ในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น $1:

 

เดลต้า = 0.3

แกมมา = 0.1

เดลต้าจะเพิ่มขึ้นจาก 0.3 เป็น 0.4 ซึ่งหมายความว่ามีการคาดการณ์ว่าราคาออปชันจะเพิ่มขึ้นจาก $0.30 เป็น $0.40

 

 

 

เทต้า: ค่าเสื่อมทางเวลา

เทต้าวัดการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์ไว้จากมูลค่าของออปชันตามกาลเวลา พูดง่ายๆ ก็คือ เทต้าบ่งชี้ว่าออปชันนั้นได้รับการคาดการณ์ว่าจะสูญเสียมูลค่าเท่าใดในแต่ละวันเมื่อเข้าใกล้วันหมดอายุ 

 

สำหรับผู้ซื้อแบบคอลและพุตออปชัน เทต้าจะเป็นค่าลบเสมอ เพราะยิ่งออปชันใกล้หมดอายุ สัญญาก็จะยิ่งมีมูลค่าน้อยลง นอกจากนี้ ยิ่งเทต้าเป็นลบ ออปชันก็จะยิ่งสูญเสียมูลค่าในวันถัดไป

 

ตัวอย่าง

เทต้า = −1.5

มีการคาดการณ์ว่าออปชันจะสูญเสียมูลค่าไป $1.50 ในวันถัดไปหากปัจจัยอื่นๆ ทั้งหมดเท่ากัน

 

 

 

เวก้า: ความอ่อนไหวในการผันผวน 

เวก้าวัดว่าราคาออปชันจะเปลี่ยนแปลงมากน้อยเพียงใดต่อความผันผวนแฝงของสินทรัพย์อ้างอิงที่เปลี่ยนแปลงไป 1%  

 

ตัวอย่าง

เวก้า = 12

มีการคาดการณ์ว่าความผันผวนแฝงที่เพิ่มขึ้น 1% จะทำให้ราคาออปชันเพิ่มขึ้น $12 หากความผันผวนแฝงลดลง 1% จะทำให้ราคาออปชันลดลง $12

 

 

 

 

 

 

ความผันผวนแฝง (IV): ความผันผวนในอนาคตของราคาสินทรัพย์อ้างอิง 

แม้ว่าความผันผวนแฝงจะไม่ใช่อักษรกรีก แต่ก็มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด ความผันผวนแฝงสามารถทำนายการเคลื่อนไหวทางราคาที่เป็นไปได้ของสินทรัพย์อ้างอิง นักลงทุนใช้ตัวบ่งชี้นี้เพื่อประเมินความผันผวนในอนาคตของราคาสินทรัพย์อ้างอิง โดยพิจารณาจากปัจจัยคาดการณ์บางประการ

 

หากปัจจัยอื่นๆ ทั้งหมดเท่ากัน ยิ่งความผันผวนแฝงของออปชันสูงขึ้นเท่าใด โอกาสที่จะเกิดความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคตก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เมื่อการป้องกันความเสี่ยงทางตลาดและความต้องการการลงทุนเพิ่มขึ้น ราคาออปชันก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ในกรณีนี้ ผู้ซื้อออปชันต้องจ่ายมากขึ้นเพื่อรับสิทธิ์ในการถือออปชัน และผู้ขายออปชันสามารถรับพรีเมียมได้มากขึ้น หากความผันผวนแฝงของออปชันลดลง การป้องกันความเสี่ยงทางตลาดและความต้องการการลงทุนก็จะลดลงเช่นกัน

 

 

 

 

 

 

ฉันจะดูอักษรกรีกใน Bybit ได้ที่ใด

 

เชนออปชัน

คุณสามารถดูคอลัมน์เดลต้าได้ในหน้าเชนออปชัน คอลัมน์นี้แสดงเดลต้าของแต่ละออปชัน คอลัมน์ด้านซ้ายเป็นข้อมูลสำหรับคอลออปชัน และคอลัมน์ด้านขวาเป็นข้อมูลสำหรับพุตออปชัน

 

 

 

 

โซนคำสั่ง

ในโซนคำสั่ง คุณจะเห็นอักษรกรีกของออปชันที่คุณต้องการซื้อหรือขาย รวมทั้งเดลต้า แกมมา เวก้า และเทต้า