หลักประกันโพสิชันภายใต้โหมด Isolated Margin

ในโหมด Isolated Margin จะแสดงให้เห็นหลักประกันสำหรับโพสิชันได้รับการแยกออกมาจากยอดคงเหลือในบัญชีของนักเทรด โดยในกรณีที่มีการบังคับปิดโพสิชันเพื่อชำระบัญชี นักเทรดจะสูญเสียเฉพาะหลักประกันโพสิชันทั้งหมดเท่านั้น (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการระดมทุน) ดังนั้นหลักประกันโพสิชันภายใต้โหมด Isolated Margin คือ:

หลักประกันโพสิชัน (โหมด Isolated Margin) = หลักประกันขั้นต้น + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน

 

 

 

การเติมหลักประกันโพสิชันภายใต้โหมด Isolated Margin

เมื่อนักเทรดจ่ายค่าธรรมเนียมการระดมทุนสำหรับโพสิชันใดโพสิชันหนึ่ง ค่าธรรมเนียมการระดมทุน จะถูกหักออกจากยอดสินทรัพย์คงเหลือในทุกครั้งที่มีการระดมทุน (07.00 UTC, 15.00 และ 23.00 เวลาประเทศไทย) ในกรณีที่นักเทรดมียอดสินทรัพย์คงเหลือไม่เพียงพอ ค่าธรรมเนียมการระดมทุนจะถูกหักออกจากหลักประกันโพสิชัน และจะส่งผลให้ราคา Liquidation Price ของโพสิชันขยับเข้าใกล้ราคา Mark Price และเพิ่มความเสี่ยงที่จะถูกบังคับบปิดโพสิชันเพื่อชำระบัญชี

เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เกิดสถานการณ์ดังกล่าว นักเทรดสามารถทำการฝากสินทรัพย์, ทำการเพิ่มสินทรัพย์โดยการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ หรือเพิ่มหลักประกันโดยการยกเลิกคำสั่งที่เปิดอยู่ เพื่อเพิ่มหลักประกันโพสิชันหรือเพิ่มยอดสินทรัพย์คงเหลือ อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าภายใต้สัญญาที่แตกต่างกันและสถานการณ์ที่แตกต่างกัน กระบวนการเติมหลักประกันโพสิชันจะแตกต่างกันด้วย ด้านล่างนี้จะแสดงให้เห็นว่าสิ่งที่กล่าวมาข้างต้นจะมีผลต่อหลักประกันโพสิชันของนักเทรดอย่างไร 

 

 

1. สัญญาผกผัน

สถานการณ์ A: เมื่อหลักประกันโพสิชันลดลงเนื่องจากการหักค่าธรรมเนียมการระดมทุนแต่ยังคงมากกว่าศูนย์

การเพิ่มสินทรัพย์ที่กล่าวถึงข้างต้นทั้งหมดจะถูกเพิ่มไปยังยอดสินทรัพย์คงเหลือและจะไม่ถูกนำมาใช้สำหรับการเติมหลักประกันโพสิชันโดยอัตโนมัติ

 

สถานการณ์ B: หลักประกันโพสิชันน้อยกว่าศูนย์เนื่องจากการหักค่าธรรมเนียมการระดมทุน และโพสิชันยังคงมี Unrealized Profit

การเพิ่มสินทรัพย์ที่กล่าวถึงข้างต้นทั้งหมดจะถูกนำมาใช้เพื่อเติมหลักประกันโพสิชันจนกว่าหลักประกันโพสิชันจะเติมครบจนถึงระดับ 100% ของหลักประกันขั้นต้น + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน โดยยอดคงเหลือใดๆ จะถูกเพิ่มไปยังยอดสินทรัพย์คงเหลือ

 

ตัวอย่าง 

สมมติว่านักเทรด A มีโพสิชัน BTCUSD และหลักประกันโพสิชันเริ่มต้นคือ 1 BTC หลังจากนั้นระยะหนึ่ง หลักประกันโพสิชันกลายเป็น -0.05 BTC จากการหักค่าธรรมเนียมการระดมทุนเนื่องจากยอดสินทรัพย์คงเหลือเป็นศูนย์ ณ ตอนนี้นักเทรด A ทำการฝาก 1.1 BTC 

ด้วยเหตุนี้หลักประกันโพสิชันปัจจุบันจะฟื้นคืนกลับไปเป็น 1 BTC เต็มอัตรา (ของหลักประกันโพสิชันเริ่มต้น) และอีก 0.05 BTC (1.1 - 0.05 - 1) จะถูกเพิ่มไปยังยอดสินทรัพย์คงเหลือ 

 

 

2. สัญญา USDT

ไม่ว่าโพสิชันจะมากกว่าหรือน้อยกว่าศูนย์เนื่องจากการหักค่าธรรมเนียมการระดมทุนก็ตาม การเพิ่มสินทรัพย์ใดๆ จะถูกนำมาใช้เพื่อเติมหลักประกันโพสิชันจนกว่าหลักประกันโพสิชันจะเติมครบจนถึงระดับ 100% ของหลักประกันขั้นต้น + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน โดยยอดคงเหลือใดๆ จะถูกเพิ่มไปยังยอดสินทรัพย์คงเหลือ

 

 

 

หลักประกันโพสิชันภายใต้โหมด Cross Margin

เมื่อนักเทรดใช้โหมด Cross Margin จะเป็นการใช้ยอดสินทรัพย์คงเหลือทั้งหมดของนักเทรดภายในประเภทเหรียญคู่เทรดที่เกี่ยวข้องเพื่อป้องกันการชำระบัญชี ดังนั้นการแสดงผลของหลักประกันโพสิชันจะแตกต่างจาก Isolated Margin เนื่องจากตอนนี้จะใช้ยอดสินทรัพย์คงเหลือเพื่อครอบคลุม Unrealized Loss ด้านล่างนี้แสดงรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการใช้หลักประกันโพสิชันภายใต้โหมด Cross Margin 

 

 

1. โหมดโพสิชันแบบ One-Way

หลักประกันโพสิชันภายใต้ Cross Margin ที่มี Unrealized Profit

= หลักประกันขั้นต้น + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน

 

หลักประกันโพสิชันภายใต้ Cross Margin ที่มี Unrealized Loss  

= หลักประกันขั้นต้น + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน - Unrealized Loss

 

ตัวอย่างที่ 1: โพสิชันที่มี Unrealized Loss 

นักเทรดเปิด Long 750 MNT ที่ 2.753 USDT ในโหมด Cross Margin พร้อมเลเวอเรจ 50 เท่า ยอดสินทรัพย์คงเหลือในปัจจุบันคือ 55.6388 USDT โดยมีหลักประกันขั้นต้น = 41.2950 USDT, ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน = 1.5175 USDT ดังนั้นหลักประกันโพสิชันหลังจากเปิดโพสิชันคือ 41.2950 + 1.5175 ≈ 42.81 USDT 

ตอนนี้ Unrealized P/L (ราคา Mark Price) เท่ากับมี Unrealized Loss -7.5 USDT  ขณะนี้หลักประกันโพสิชันจะกลายเป็น 42.81 -(-7.5 ) ≈ 50.31 USDT และยอดสินทรัพย์คงเหลือที่มีอยู่ = 55.6388 - 7.5 = 48.1388 USDT 

จากสถานการณ์ข้างต้นเราจะเห็นว่า 7.5 USDT ถูกหักออกจากยอดสินทรัพย์คงเหลือและไปเพิ่มลงในหลักประกันโพสิชันเพื่อครอบคลุม Unrealized Loss (ราคา Mark Price) 

 

 

ตัวอย่างที่ 2: โพสิชันที่มี Unrealized Profit

นักเทรดส่งคำสั่ง Long Entry 750 MNT ที่ 2.757 USDT ในโหมด Cross Margin พร้อมเลเวอเรจ 50 เท่า ยอดสินทรัพย์คงเหลือในปัจจุบันคือ 31.3102 USDT โดยมีหลักประกันโพสิชัน = 42.93 USDT 

ตอนนี้ Unrealized P/L (ราคา Mark Price) เท่ากับมี Unrealized Profit 2.25 USDT หลักประกันโพสิชันจะยังคงอยู่ที่ 42.93 USDT ในขณะที่ยอดสินทรัพย์คงเหลือจะยังคงอยู่ที่ 31.3102 USDT

จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงหลักประกันโพสิชันหรือยอดสินทรัพย์คงเหลือ เนื่องจากไม่สามารถใช้ Unrealized Profit เป็นยอดสินทรัพย์คงเหลือได้ โดยจะกลายเป็น Realized Profit หลังจากปิดโพสิชันแล้วเท่านั้น 

 

 

 

2. โพสิชันที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน

สำหรับโพสิชันที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวนภายใต้โหมด Cross Margin ปริมาณสำหรับโพสิชัน Long และ Short จะต้องเท่ากัน โพสิชันที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวนจะไม่ถูกบังคับปิดชำระบัญชี เนื่องจาก Unrealized Profit ของโพสิชันหนึ่งจะถูกใช้เพื่อรองรับ Unrealized Loss ของโพสิชันในทิศทางตรงกันข้ามภายใต้คู่เทรดเดียวกัน

 

หลักประกันโพสิชัน (โพสิชัน Long) = 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชัน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน - Unrealized Loss สุทธิ

หลักประกันโพสิชัน (โพสิชัน Short) = 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชัน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน

 

ในตอนแรก นักเทรด A เปิด Long 750 MNT ที่ 2.762 USDT ในโหมด Cross Margin พร้อมเลเวอเรจ 50 เท่าในระดับขีดจำกัดความเสี่ยงต่ำสุด ยอดสินทรัพย์คงเหลือในปัจจุบันคือ 121.3345 USDT โดยมีอัตราหลักประกันรักษาสภาพ = 1%

หลักประกันขั้นต้น = 41.4298 USDT, ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน = 1.5225 USDT ดังนั้นหลักประกันโพสิชันหลังจากเปิดโพสิชันคือ 41.4298 + 1.5225 ≈ 42. 95 USDT

ตอนนี้ราคา Mark Price ลดลงเหลือ 2.757 USDT, Unrealized Loss (ราคา Mark Price) = -3.75 USDT

หลักประกันโพสิชัน = 42.95 + 3.75 = 46.7 USDT

ยอดสินทรัพย์คงเหลือ = 121.3345 - 3.75 = 117.5845 USDT

 

 

ตอนนี้ราคา Mark Price ลดลงไปอีกเป็น 2.756 USDT และนักเทรด A ตัดสินใจที่จะล็อคการขาดทุน (ราคา Mark Price) 4.5 USDT และเปิด Short ที่ 2.756 USDT ด้วยปริมาณ 750 MNT เช่นเดิม 

หลักประกันโพสิชันของโพสิชัน Long และ Short จะกลายเป็น: 

โพสิชัน Long = (1.2 * 1% * 2071.5) + 1.5536 -(-4.5) ≈ 30.88 USDT

โพสิชัน Short = (1.2 * 1% * 2067) + 1.5813 ≈ 26.38 USDT

 

 

ไม่ว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะเป็นเช่นไร หลักประกันโพสิชันจะยังคงเหมือนเดิมเนื่องจากมีการล็อคการขาดทุนจากโพสิชัน Long ไว้ที่ 4.5 USDT ฉะนั้น Unrealized Loss หรือ Unrealized Profit เพิ่มเติมของโพสิชันใดๆ จะถูกใช้เพื่อรองรับอีกโพสิชันหนึ่ง ยอดสินทรัพย์คงเหลือจะไม่ได้รับผลกระทบและจะยังคงเท่ากับ 105.4710 USDT

 

  

 

 

3. โพสิชันที่มีการป้องกันความเสี่ยงบางส่วน

หลักประกันโพสิชันสำหรับโพสิชันที่มีปริมาณน้อยกว่า

= 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชัน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน

 

หลักประกันโพสิชันสำหรับโพสิชันที่มีปริมาณมากกว่า

= 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชันของส่วนที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน + หลักประกันขั้นต้นของส่วนที่ยังไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง + Unrealized Loss สุทธิของส่วนที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน + Unrealized Loss ของโพสิชันที่ยังไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง

 

ตัวอย่างที่ 1:

นักเทรด A มีโพสิชัน Long MNTUSDT จำนวน 1000 MNT ที่ 2.817 USDT และมีโพสิชัน Long MNTUSDT จำนวน 1200 MNT ที่ 2.814 USDT, โหมด Cross Margin ที่มีเลเวอเรจ 50 เท่า 

 

	โพสิชัน Long	โพสิชัน Short
ปริมาณ	1000 MNT	1200 MNT
ราคาเข้า	2.817	2.814
มูลค่าโพสิชัน	1000 * 2.817 = 2817	1200 * 2.814 = 3376.8
หลักประกันขั้นต้น	1000 * 2.817/50 = 56.34	1200 * 2.814/50 = 67.536
ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน	2.0704	2.5831
Unrealized P/L(ราคา Mark Price)	-8 USDT	6 USDT

 

Unrealized P/L สุทธิของส่วนที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน (1000 MNT) = -8 + (6/1200 * 1000) = -3 USDT (ขาดทุน)

Unrealized P/L ของส่วนที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง (200 MNT) = 6/1200 * 200 = 1 USDT (กำไร)

 

 

หลักประกันโพสิชันสำหรับ:

โพสิชัน Long (ปริมาณน้อยกว่า) 

= 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชัน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน

= 1.2 * 1 % * 2817 + 2.0704 

≈ 35.87 USDT

 

โพสิชัน Short (ปริมาณมากกว่า)

= 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชันของส่วนที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน + หลักประกันขั้นต้นของส่วนที่ยังไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง - Unrealized Loss สุทธิของส่วนที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน - Unrealized Loss ของโพสิชันที่ยังไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง

= 1.2 * 1 % * (3376.8/1200*1000) + 2.5831 + (67.536/1200*200) - (-3) + 0

≈ 50.60 USDT

 

 

 

ตัวอย่างที่ 2: 

นักเทรด B มีโพสิชัน Long MNTUSDT จำนวน 1000 MNT ที่ 2.817 USDT และมีโพสิชัน Long MNTUSDT จำนวน 500 MNT ที่ 2.809 USDT, โหมด Cross Margin ที่มีเลเวอเรจ 50 เท่า 

 

	โพสิชัน Long	โพสิชัน Short
ปริมาณ	1000 MNT	500 MNT
ราคาเข้า	2.817	2.809
มูลค่าโพสิชัน	1000*2.817 = 2817	500*2.809 = 1404.5
หลักประกันขั้นต้น	1000*2.817/50 = 56.34	500*2.809/50 = 28.09
ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน	2.0704	1.0744
Unrealized P/L(ราคา Mark Price)	Unrealized Loss -10 USDT	Unrealized Profit 1 USDT

 

Unrealized P/L สุทธิของส่วนที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน (500 MNT) = (-10/1000 * 500) = -4 USDT (ขาดทุน)

Unrealized P/L ของส่วนที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง (500 MNT) = -10/1000 * 500 = -5 USDT (ขาดทุน)

 

หลักประกันโพสิชันสำหรับ:

โพสิชัน Long (ปริมาณมากกว่า)

= 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชันของส่วนที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน + หลักประกันขั้นต้นของส่วนที่ยังไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง - Unrealized Loss สุทธิของโพสิชันที่มีการป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวน - Unrealized Loss ของโพสิชันที่ยังไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง

= 1.2 * 1 % * (2817/1000*500) + 2.0704 + (56.34/1000*500) - (-4) - (-5)

≈ 56.14 USDT

 

โพสิชัน Short (ปริมาณน้อยกว่า)

= 1.2 * % หลักประกันรักษาสภาพ * มูลค่าโพสิชัน + ค่าธรรมเนียมในการปิดโพสิชัน

= 1.2 * 1 % * 1404.5 + 1.0744

≈ 17.92 USDT

 

 

เมื่อ Unrealized Loss เพิ่มขึ้น หลักประกันโพสิชันของโพสิชันที่มีปริมาณมากกว่าจะเพิ่มขึ้น และยอดสินทรัพย์คงเหลือจะลดลง ลองดูภาพหน้าจอด้านล่างเป็นตัวอย่าง: 

Unrealized Loss (ราคา Mark Price) ได้เพิ่มขึ้นเป็น -12 USDT ยอดสินทรัพย์คงเหลือจะลดลง (-12/1000*500) = -1 USDT และจะถูกเพิ่มไปยังหลักประกันโพสิชัน (Long) เพื่อครอบคลุมการขาดทุน 

ยอดสินทรัพย์คงเหลือเปลี่ยนแปลงจาก 68.6586 USDT เป็น 67.6586 USDT 

หลักประกันโพสิชันนเปลี่ยนแปลงจาก 56.14 USDT เป็น 57.14 USDT