สรุปโดยย่อ การถือครองตำแหน่งขายชอร์ต 1x เลเวอเรจบน Bybit ช่วยให้นักเทรดสามารถป้องกันความเสี่ยงจากมูลค่าตำแหน่งของตนในสกุลเงิน USD เหตุผลในการทำเช่นนี้คือการรักษามูลค่า USD ของเหรียญของคุณเป็นหลักในสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีความผันผวนสูง ก่อนที่เราจะเริ่มต้นจัดการกับคำถามทั่วไปที่เทรดเดอร์ของเรายกขึ้นมา เราต้องเข้าใจคำศัพท์สำคัญบางคำก่อน

1) Hedging หรือป้องกันความเสี่ยง = การดำเนินการซื้อขายเพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ในมูลค่าของสถานะที่เปิด ซึ่งสามารถทำได้โดยถือสถานะซื้อลองและขายชอร์ตที่มีขนาดตำแหน่งเท่ากันในสัญญาถาวร USDT Bybit ภายใต้โหมด Cross Margin

2) Synthetic Hedging หรือการป้องกันความเสี่ยงแบบสังเคราะห์ = การป้องกันความเสี่ยงแบบสังเคราะห์คือคำศัพท์ที่กำหนดให้กับการใช้ฟังก์ชันทางการเงินที่กำหนดเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการป้องกันความเสี่ยงทางอ้อมตามที่อธิบายไว้ข้างต้น ดังนั้นสำหรับสัญญาถาวรผกผัน Bybit วิธีหนึ่งในการบรรลุคือโดยการวางตำแหน่งขาย 1x เลเวอเรจด้วย 100% ของสินทรัพย์เหรียญของคุณ ดูตัวอย่างด้านล่าง

ตัวอย่างที่ 1: ถือ 1 BTC โดยไม่ต้องวางตำแหน่งขายชอร์ต 1x เลเวอเรจ

ผู้ซื้อขาย A ซื้อ 1 BTC โดยใช้ฟังก์ชัน Bybit Fiat Gateway เมื่อ BTCUSD ซื้อขายที่ประมาณ $40,000 ผู้ซื้อขาย A ไม่ได้เปิดหรือปิดตำแหน่งใดๆ และเก็บ 1 BTC ไว้อย่างเคร่งครัดในบัญชี Bybit ของเขา

• 1 BTC ของผู้ซื้อขาย A รักษามูลค่าไว้ที่ $40,000 หากเขาตัดสินใจที่จะถอนตัวจาก Bybit ไปยังสปอต exchange และแปลงเป็น USD (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการถอนใดๆ)
•  

สถานการณ์ที่ 1 - BTCUSD ลดลงเหลือ $20,000

• 1 BTC ของผู้ซื้อขาย A ตอนนี้มีมูลค่าเพียง $20,000 เท่านั้น หากเขาตัดสินใจที่จะถอนตัวจาก Bybit ไปยังสปอต exchange และแปลงเป็น USD (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการถอนใดๆ)

• ผู้ซื้อขาย A จะประสบกับการสูญเสียเป็นจำนวน $20,000 เนื่องจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่ลดลงในราคา BTCUSD

สถานการณ์ที่ 2 - BTCUSD พุ่งสูงถึง $80,000

• 1 BTC ของผู้ซื้อขาย A มีมูลค่า $80,000 หากเขาตัดสินใจที่จะถอนตัวจาก Bybit ไปยังสปอต exchange และแปลงเป็น USD (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการถอนใดๆ)

• ทันทีที่ผู้ซื้อขาย A จะได้รับผลกำไรที่ $40,000 เนื่องจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่สูงขึ้นในราคา BTCUSD

สรุป: แม้ว่าผู้ซื้อขาย A ไม่ได้ทำการซื้อขายใดๆ บน Bybit มูลค่าของ 1 BTC ใน USD จะผันผวนอย่างมากอันเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของราคาผันผวนที่คาดเดาไม่ได้

ตัวอย่างที่ 2: ถือ 1 BTC และวางตำแหน่งขายชอร์ต 1x เลเวอเรจ

ผู้ซื้อขาย A ซื้อ 1 BTC โดยใช้ฟังก์ชัน Bybit Fiat Gateway เมื่อ BTCUSD ซื้อขายที่ประมาณ $40,000 เทรดเดอร์ A เปิดตำแหน่งขายชอร์ต 1x เลเวอเรจทันทีด้วยยอดคงเหลือ 1 BTC ทั้งหมดในบัญชีของเขา

• หากราคาของ BTCUSD รักษาไว้ที่ $40,000 ตำแหน่งของเทรดเดอร์ A จะไม่ได้รับผลกำไรหรือขาดทุนใด ๆ (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายใด ๆ)

• 1 BTC ของผู้ซื้อขาย A รักษามูลค่าไว้ที่ $40,000

สถานการณ์ที่ 1 - BTCUSD ลดลงเหลือ $20,000

• การใช้สูตรคำนวณ P&L สำหรับ สัญญาถาวรผกผัน Bybit ตำแหน่งของผู้ซื้อขาย A จะได้รับกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น 1 BTC

• สมมติว่าผู้ซื้อขาย A ตัดสินใจปิดสถานะ ยอดเงินในบัญชีทั้งหมดของเขาจะมี 1 BTC (ยอดเงินในบัญชีเริ่มต้น) + 1 BTC (กำไรที่ได้รับจากการปิดสถานะขายชอร์ต) = 2 BTC (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายใดๆ )

• แม้ว่า BTCUSD จะซื้อขายที่มูลค่าครึ่งหนึ่งของมูลค่า ($20,000) แต่ผู้ซื้อขาย A ตอนนี้มี 2 BTC
  • มูลค่า USD รวมของเหรียญของเขาในบัญชี Bybit = 2 BTC x $20,000 = $40,000

สถานการณ์ที่ 2 - BTCUSD พุ่งสูงถึง $80,000

• การใช้สูตรคำนวณ P&L สำหรับสัญญาถาวรผกผัน Bybit ตำแหน่งของผู้ซื้อขาย A จะสูญเสียขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น 0.5 BTC

• สมมติว่าผู้ซื้อขาย A ตัดสินใจปิดสถานะ ยอดเงินในบัญชีทั้งหมดของเขาจะมี 1 BTC (ยอดเงินในบัญชีเริ่มต้น) - 0.5 BTC (ขาดทุนจากการปิดสถานะขายชอร์ต) = 0.5 BTC (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายใดๆ )

• แม้ว่า BTCUSD จะทำการซื้อขายที่มูลค่าสองเท่า ($80,000) ตอนนี้ผู้ซื้อขาย A มี 0.5 BTC เหลืออยู่ในบัญชีของเขา
  • มูลค่ารวม USD ของเหรียญของเขาในบัญชี Bybit = 0.5 BTC x $80,000 = $40,000

 

สรุป: ด้วยการวางตำแหน่งขายชอร์ต 1x เลเวอเรจโดยใช้ยอดคงเหลือ BTC ทั้งหมดของเขา ผู้ซื้อขาย A สามารถรักษามูลค่าไว้ที่ $40,000 แม้จะมีการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดเดาไม่ได้ในสภาวะตลาดที่ผันผวน